Arm席卷一切的时代已来 中国的半导体IP走到了哪里？‘BOYU SPORTS’

深度|Arm席卷一切的时代已来，中国的半导体IP跑到了哪里？　　　　来源：21世纪经济报导　　在半导体行业越是上游的领域，国产厂商的身影就就越短缺，目前占有的行业份额和影响力也比较受限，但早已相继稳住了脚跟。　　要是放到几年前，有可能半导体圈谁都想不到，2020年“芯片”不会沦为一个全民热议的话题，连同细分领域的小巨头，都一夜沦为注目焦点。

　　比如半导体IP龙头Arm，将近段时间因总部与其中国公司的摩擦、公司再次上市传闻、许可酬劳涨价等一连串动向而备受注目。其核心之后在于，在半导体领域越是产业链上游，行业集中度就越高，其一举一动都会对中下游硬件生态带给极大影响。　　而在苹果宣告将使用自研Arm芯片后，毫无疑问给原本就份额极大的Arm生态又带给极大助推力。

有机构称之为，“Arm席卷一切的时代已来”。　　据行业机构IPnest统计资料，在2019年，按照IP销售额测算，Arm在IP公司中市场份额超过40.8%位列第一，份额分列在第二位的新思比重则在18.2%。

在全球前十中，有一家中国公司芯原微电子（证券取名为“芯原股份”），但份额只有1.8%，这家公司正在科创板排队。（图：IPnest统计资料2019年IP公司市场份额，来源：芯原股份招股书）　　细数下来，国内牵涉到半导体IP业务的公司也有，比如刚登岸科创板的寒武纪、以EDA为核心业务的华大九天等，但这些多处在细分领域，芯原股份则是布局很广者。　　而亚太地区又是全球电子产业市场需求仅次于的市场，在外部环境将近段时间的变化之后，不妨来想到半导体IP意味著什么，那么国产半导体IP自主化进程现在跑到了哪里？　　1、半导体IP是超高毛利率的做生意　　在半导体行业，IP被视作处在上游关键方位的产业环节。今天我们看见的大批半导体设计公司，都是要基于取得许可的IP来展开集成电路的产品方案设计。

　　具体来说，半导体IP归属于一种基础模块，构建了集成电路设计中可以重复使用、享有自律知识产权功能的设计模块。根据用于领域的有所不同，还分成CPU、GPU、NPU、DSP等处理器IP，有线模块IP，物理IP等类别。　　CPU IP归属于其中占有份额仅次于的领域，我们常听到的X86和Arm架构，也主要是指这个市场。这两个架构的核心差异，主要在于复杂程度，X86是CISC（简单指令集）的代表、Arm则是RISC（精简指令集）的代表。

（图：IPnest统计资料IP在主要品类的份额占到比，来源：民生证券）　　从名字也可以大约显现出，为什么说道X86主要统率了PC时代，Arm则在移动互联时代稳住了脚跟。因为低耗电、高效能等特性，根据Arm发布的数据，在2019年其在手机应用于处理器市场份额超过了90%。　　在芯原股份的招股书中，也详尽讲解了其与传统芯片设计厂商的差异。　　IP公司采行的经营模式叫作SiPaaS（芯片设计平台即服务），是一种轻资产类型。

使用该模式的公司实质上并没自有品牌芯片产品，而是获取一站式芯片自定义服务和半导体IP许可服务；在资金重复使用方式上，前期不受客户委托展开设计时，提供的收益就需要覆盖面积设计成本；且SiPaaS只参予初期的生产管理环节，先前产品销售、技术支持等都由芯片设计公司已完成。　　因此展现出在财务上，半导体IP也表明出有较好的盈利能力。据民生证券测算，2019年主营IP许可的公司Arm（使用半年报数据）和CEVA整体毛利率分别为93.56%和88.40%。

相比之下，国产厂商芯原股份的展现出或许更为亮眼，在2019年其IP许可业务的毛利率为94.78%。　　不过据芯原透露，公司的另一项业务，一站式芯片自定义在2019年的毛利率为13.66%，比起之前年份还有所下降。

（图：机构预计2027年全球半导体IP市场规模，来源：民生证券）　　低盈利能力的展现出，当然也与公司前期的投放力度和所处环节息息相关。集邦咨询分析师姚嘉洋就向21Tech分析道，半导体IP公司必需比芯片设计公司极具前瞻的眼光与实力雄厚的研发实力。　　“举例来说，华为、高通、紫光展锐、三星等都是Arm的最重要客户，原因就在于Arm在每一代的CPU与GPU IP上，都有性能上的提高或是芯片尺寸的削减等展现出。再加Arm过去就与一线的晶圆代工和EDA业者有过合作，可以符合芯片设计业者在先进设备制程上的市场需求。

”他回应。　　所以我们才不会看见，如今处在产业链上游的半导体IP公司，其数量只不过相比之下大于半导体设计公司。姚嘉洋认为，其主要原因也是在于IP与设计两个环节有所不同，后者不会利用前者的产品展开芯片研发，前者不会投放更好的研发资金。

　　“比如IP公司CEVA的研发占到整体营收比重，约有55%-65%；但设计公司比如英特尔，这一占到比约仅有16%-20%左右，相比之下，研发的压力更为精彩。”他如此说。　　2、国产IP公司的进阶　　到这里，为什么Arm的一举一动都十分受到业内注目就好解读了。

　　近日有消息称之为，Arm在近期谈判中，将部分IP许可托了价，造成涉及费用被提高了，甚至好比翻番。若此举为真为，这对IC设计乃至下游终端生态带给的影响将可想而知。

　　另一个倍受注目的Arm消息，是其在资本市场的动态。Arm在2016年前本是上市公司，之后私有化被日本软银集团并购，但近日有市场消息称之为，软银计划出售Arm股份，并推展其再次上市。　　虽然至今Arm未对外对此过这些传闻，但参照软银此前相继出售阿里巴巴股份、业绩亏损等消息，关于其对Arm的态度，就很显著了。

　　在Arm有可能上市的消息释放出后，意向接盘方也陆续经常出现，主要代表就是苹果和三星。　　苹果讨厌打造出自律生态众所周知，但对于硬件产业链来说，其他产业参与方大股东Arm难道不是什么过于好的消息。

要告诉，软银归属于比较独立国家的投资公司，不大会干预Arm的自主经营，但一旦有其他产业方插手，就坐视先前Arm的许可业务否不会有所指责。　　此外，姚嘉洋向21Tech认为，如果Arm上市，可以令其其在AI、资料中心有更加多发展空间；当然另一方面，一旦上市，其经营绩效也不会被更进一步缩放检视。　　“被热议的潜在收购方苹果，不论在生态系统或硬件产品都有其特色，倘若苹果沦为Arm的股东之一，一方面Arm可以取得苹果更加多资金上的反对，其次苹果与Arm也能有更加多的合作空间。

”他录称之为。　　受限于“瓦森纳协议”的容许，中方资本并购Arm不太可能，但好在这些年来，不少海外人才也陆续归国，创立不具备自律能力的IP公司，开始站稳脚跟。　　当然因为发展较早，短板还是不存在。

　　民生证券就认为，当前国产IP的产业影响力比较较小。可以显现出，国内厂商目前获取的主要是接口类IP，其他诸如CPU IP的生产量很少。

但最近两年国产厂商在火热的人工智能方面进展较慢。以寒武纪为代表的国内厂商在NPU IP方面有数了较强的影响力；地平线的BPU IP产品亦展现出不错。（图：主要IP厂商覆盖面积品类，来源：芯原招股书）　　因此该机构指出，总体来说，国内的IP产业仍然更为脆弱，尤其是CPU方面，还有待突破。　　即使是许可业务毛利率展现出引人注目的芯原，实质上一站式芯片自定义这一毛利率偏弱的业务，才是承托公司的主要收益来源，在2019年后者占到比相似七成。

　　作为比较年长、又必须轻研发的公司，芯原目前也还在亏损期。据招股书透露，预计公司2020年上半年归属于母公司股东净亏损、扣除非经常性损益后归属于母公司股东净亏损较去年同期皆有所下降。不过在2017-2019年间，公司的归母净利润亏损状况有所收窄。

　　其原因在于，一是公司继续加强研发投放，研发费用较去年同期预计快速增长多达1亿元；二是芯片设计业务受新冠疫情影响，设计效率有所减少，设计业务收入及毛利率皆有所上升；三是去年同期公司合营企业芯思原证实政府补助金。　　产业远景还是幸福的。

芯原股份创始人、董事长兼任总裁戴着伟民在近日世界人工智能大会上演讲时就回应，芯原虽然不是AI公司，但是有数30多家许可AI客户，有50多款使用芯原IP的AI芯片落地。　　戴着伟民指出，与全球分列在前面的六位IP竞争对手比起，芯原享有最少的种类。为此他指出芯原最后能跟上那些竞争对手。例如在GPU IP方面，芯原在多家汽车厂商中都占到了相当大的市场份额。

（图：芯原覆盖面积的IP品类，来源：芯原招股书）　　姚嘉洋向21Tech回应，以现今芯原的方案来说，其主力应当还是注重在影像与绘图运算的涉及IP方案。在5G的造就下，对于影像与绘图运算的市场需求不会水涨船高，而现在的安全监控、车用ADAS、智能手机等也都必须这些功能。对于芯原本说道，5G的确是一个不俗的市场机遇。

　　不免谈及半导体国产化，样子总是不会归结到“追上”这种动词上。这的确不骗，半导体产业本身也是一个必须长周期投放大量研发，并擅于做到技术趋势的领域。

实质上出自于我们国家的半导体人才早就在全球闪烁痉挛，前面提及的戴伟民，就是曾在海外创办企业，后自由选择归国。类似于的案例不少，其中一些早已在科创板上市。　　当然，在半导体越是上游的领域，国产厂商的身影就就越短缺，目前占有的行业份额和影响力也比较受限。随着中国辈出可观的市场需求，海内外半导体公司陆续在中国大陆部署公司、建厂，更加非常丰富的产业环节在国内兴起——可观的市场空间已现，有一点期望的还有很多。

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